La caída de los bancos Silicon Valley y Signature, y el contagio de la inestabilidad financiera siguen dominando la escena mundial. Todavía es difícil saber el verdadero calado de esta crisis que dispara los peores fantasmas.
Después de que los dos bancos estadounidenses se hundieran, ambos especializados en el sector tecnológico, días atrás ocurrió el rescate del banco suizo Credit Suisse, que fue adquirido por su rival USB por US$3.240 millones ante el peligro de que la entidad colapsara.
La banca suiza es conocida por su estabilidad financiera, por lo que este rescate, con el aval del gobierno suizo, ha causado conmoción dentro y fuera del país europeo.
Esta tormenta financiera ha llevado a muchos a preguntarse si estamos en el comienzo de una crisis como la desatada en 2008, quizás la peor catástrofe económica que le ha ocurrido a los Estados Unidos, con extendidas repercusiones negativas globales, desde el crack de Wall Street en 1929.
Las autoridades políticas y los bancos centrales de Estados Unidos y Europa repiten que el sistema financiero es sólido y estable. Y algunos analistas consideran que esta crisis bancaria tendrá efecto limitado.
Se cree que hay un factor común que afecta a las tres entidades -incluido Credit Suisse- y al sector bancario en general: el fuerte aumento de los tipos de interés.
Hay que pensar que en solo un año los tipos de interés en Estados Unidos han aumentado del 0,25% al 4,75% actual. Y ahora la mayoría de los analistas espera un ascenso de 0,25 puntos en el precio del dinero, pese a los problemas de las entidades financieras.
Los bancos centrales de todo el mundo han elevado el precio del dinero para tratar de reducir la imparable inflación, que aumentó a sus mayores niveles en décadas con cifras de doble dígito en muchos países.
El punto es que, tras años de tipos de interés bajos, este aumento ha provocado todo un shock. Los bancos que poseen bonos de los gobiernos -cuyo precio baja cuando suben las tasas de interés- de repente se encontraron con que sus activos valen menos.
En el caso de Silicon Valley Bank (SVB), que tenía en su cartera una gran cantidad de bonos federales a largo plazo, la situación se volvió terminal cuando sus inversionistas de capital de riesgo se espantaron y decidieron retiraran todos los fondos que habían depositado en el banco.
La subida de tipos “ha golpeado el valor de incluso las inversiones seguras en las que los bancos guardan parte de su dinero. Eso ha asustado a los inversores y ha hecho caer los precios de las acciones de todos los bancos, afectando en mayor grado a los que se consideran más débiles”, explicó Simon Jack, editor de finanzas de la BBC.
La mayoría de los analistas coinciden en señalar que hoy no existe el mismo problema que afectó a todo el sistema bancario en 2008, cuando los bancos de todo el mundo descubrieron repentinamente que estaban expuestos a inversiones fallidas en el mercado inmobiliario de Estados Unidos.
La mayoría de los expertos creen que los problemas actuales tendrán un impacto limitado. “SVB no es Lehman y 2023 no es 2008. Probablemente no estamos viendo una crisis financiera sistémica”, opinó en una columna esta semana el premio Nobel de Economía Paul Krugman, en referencia a la devastadora crisis financiera global desatada tras la bancarrota del banco de inversión estadounidense Lehman Brothers hace 15 años.
Aun así, el mundo de la banca es extremadamente complejo y se sabe que el nerviosismo sobre la salud de estas entidades suele ser muy contagios.
© El Día de Gualeguaychú
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